季报行情开启，顶流抄了什么底？
4月10日-14日，A股略微上行，两市成交量连续5个交易日突破万亿，北向资金累计加仓近48亿元，市场情绪回升，沪指累计周涨0.32％，连升5周；深成指跌1.40％，创业板指跌0.77％。
有色金属、建筑装饰、传媒、石油石化和公用事业涨幅居前，食品饮料、计算机、农林牧渔、轻工制造和通信跌幅居前。在欧美银行业风险加剧扩散、全球避险情绪升温等背景下，贵金属板块领跑市场。
机构认为，随着上市公司一季报陆续披露，二季度市场投资思路愈加清晰。展望具体方向，地产链修复、制造业产业升级、TMT等或将成为后市最值得关注的领域。
丘栋荣重仓抄底美团
季报行情开启，知名基金经理丘栋荣旗下基金披露了2023年一季报。在百亿规模的中庚价值领航混合里，丘栋荣对美团的持仓高达9.7％，引起市场注意。
实际上，美团此前就一直颇受丘栋荣青睐。但就在去年四季度中，丘栋荣突然大幅减仓美团，几近清仓，一季度中又借着美团震荡下跌把底抄回来，行云流水一番操作下，业内估算，仅中庚价值领航就对美团盈利近2亿元。
能够让丘栋荣将美团接回重仓宝座，除了美团一季度股价累计跌近18％，足够便宜外，业内分析，原因还在于丘栋荣对港股的整体看好。在季报小作文中，丘栋荣直言，港股“估值便宜，基本面改善”，尤其关注港股中以资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股。
值得一提的是，除上述方向外，对于当前市场上红得发紫的人工智能领域，丘栋荣同样表现出关注。他分析，以ChatGPT为代表的大模型技术有望开启新一轮科技创新周期，大模型技术的深入和广泛应用，将对IT产业产生更大、更持久的需求拉动。在投资方向上，会继续关注计算机、电子等偏成长行业的部分成长股。
A股有望继续震荡上行
纵观A股走势，西部利得基金分析，随着指数接近前期高点，市场整体波动加剧，成交量逐渐放大。在较好的社融、进出口等数据支撑下，投资情绪有所升温，市场震荡上行趋势有望延续。
方正富邦基金同样认为，A股市场仍处于强势震荡趋势，外资流入加速是利好因素。从宏观基本面看，国内经济在恢复通道中，政策积极偏中性，居民消费恢复以场景修复为主，可关注结构性需求机会。海外方面，加息顶部逐渐显现，美联储顶多再加息一次便大概率维持高利率，海外经济衰退幅度和节奏有不确定性。
博时基金表示，整体而言，当前A股估值仍具有较好的安全边际，机会大于风险，对后续行情持乐观态度。不过，影响A股运行的主要因素有三，一是国内经济复苏进程，二是海外加息进程，三是人工智能产业进步。
银华基金研判，二季度A股整体偏乐观。2022年影响A股市场的核心因素是政策面，2023年是基本面。今年一季度很可能处于本轮盈利下行周期的偏底部区域，二季度有望开始新一轮上行周期。无论是宏观经济还是企业盈利，大概率将在二季度延续阶段性改善。
后市关注景气提升板块
工银瑞信基金认为，当前消费场景修复驱动消费增长的阶段已接近尾声。考虑到2023年市场主要弹性自于居民部门加杠杆，持续看好“大消费”，如以板块排序，则消费>；医药、金融地产>；TMT>；稳定、中游制造>；上游周期，当前时点建议关注地产链、消费电子、传媒、医美等行业。
新华基金表示，后市继续看好三个方向，一是高成长性板块，关注储能、逆变器（包括微逆）、部分光伏配件、海上风电等细分子行业的机会；二是疫情结束后的复苏板块，前期受损疫情的消费、医药行业的逆境反转；三是顺周期的与投资相关的高端制造板块，具体包括工程机械、消费建材、工控等板块的修复机会。
银河基金建议，后续可关注景气度持续及内需增长方向。一是电力设备领域，随着季报披露，市场主线回归业绩基本面，高景气行业有望获得关注；二是社会服务领域，消费逐步正常化；三是地产链，地产交易复苏或带来衍生板块盈利上修，如建材、轻工、家电等领域。
农银汇理基金认为，景气投资策略在二三季度相对有效。随着一季报披露，投资者可沿基本面路径关注以下两个方向：一是经济复苏验证主线，关注估值未过度透支的方向，消费类如美容护理、医疗服务、餐饮旅游等出行链；二是景气维持较高或可能底部反转的成长板块，如军工电子、大储、光伏辅材、信创、半导体设计、创新药及产业链等。
本文源自中国财富网
