虎氣生財 | 年涨700%的爆发性成长股AppLovin，25年还能买吗？财报季开启！华尔街大行与联合健康率先发布业绩

一、生财有道

1、爆发性成长的 AppLovin Corporation ：最新投资评级解析

移动广告技术公司AppLovin的股价在2024年飙升，许多人预计这一创纪录的涨势将在新一年延续。

2024年，AppLovin股价暴涨713%，创下其自2021年春季上市以来的最佳表现。这家总部位于帕洛阿尔托的公司受益于在线广告和人工智能的快速增长。

即便在周四收盘市值达到1170亿美元后，仍然看好这家由Adam Foroughi领导的公司。根据FactSet的数据，超过四分之三的分析师对其股票给出了“买入”或“增持”评级，且平均12个月目标价显示较当前水平还有10%的上涨空间。

BTIG分析师Clark Lampen表示：“这可能只是未来走势的开始。”

AppLovin的运作方式

AppLovin是一家成立于2012年的移动技术公司，于2021年通过特殊目的收购公司（SPAC）上市。它主要为移动游戏开发者提供服务，帮助他们获取新用户并增加收入。

Lampen解释道：“AppLovin成功的关键在于其广告算法。”

去年成功的原因是2023年其目标算法AXON的升级。Lampen表示，这次改进提高了转化率，吸引了新客户，并推动了客户的广告支出增长。

Wedbush的Michael Pachter指出，这些变化发生在苹果推出广告商标识符（IDFA）隐私变更的背景下，这影响了公司访问用户数据的方式。Pachter估计，经过这一调整，AppLovin现在从每个广告中获得的收益是之前的两倍。

此外，随着游戏业务的持续增长（AppLovin在该领域处于主导地位）以及新的电子商务试点项目的推进，2024年股价也受到了提振，Lampen补充道。

2025年展望

投资者预期，AppLovin在2025年将继续受益于广告增长和不断扩大的游戏市场，迎来另一个强劲的年份。

美国银行最近将AppLovin列为2025年游戏和广告网络的首选股票，预计它将从广告支出的高回报和新兴市场机会中受益，包括宠物用品和汽车零部件等领域。

该银行表示：“我们认为AppLovin有独特的机会，将其游戏库存转化为强大的新电子商务广告平台。”

美国银行还预计，AppLovin将从其Audience 计划的“积极”反馈中受益，该计划帮助企业与受众建立联系。该银行设定的目标价为375美元，意味着比周三的收盘价上涨13%。

BTIG的Lampen也认为，AppLovin的电子商务机会将成为推动公司长期强劲增长的有力因素。

他表示：“这就是当前的看涨观点——你才刚刚开始探索一个电子商务机会，这个机会可能是现在或未来游戏业务的几倍。”

根据FactSet的调查，分析师预计2025年AppLovin的调整后每股收益为6.90美元，比2024年的4.07美元增长70%，预计收入为56.4亿美元，比去年的45.9亿美元增长23%。

2、财报季开启：大型银行与联合健康率先发布财报

本周企业财报季正式开始，由美国六大银行引领。高盛、富国银行、摩根大通、花旗银行、摩根士丹利和美国银行都计划发布第四季度财报。联合健康公司也在大约20家标准普尔500公司中，计划发布财报。根据FactSet数据，分析师预计，第四季度的整体盈利将同比增长近12%。如果这一预期实现，将是自2021年第四季度以来最强的年度盈利增长。

周三

摩根大通计划在市场开盘前发布财报

上季度：摩根大通的股价在发布好于预期的财报后大幅上涨。
本季度：LSEG调查的分析师预计，今年的盈利将同比增长35%。
CNBC记者Hugh Son关注的内容：“摩根大通告诉投资者，净利息收入、资本市场和资产管理的收入都将表现强劲，只要首席执行官Jamie Dimon能够控制支出，预计盈利会超过预期。”
历史表现：根据Bespoke Investment Group的数据，摩根大通82%的时间能超越盈利预期，但在过去四次财报发布中，有三次股价下跌。

高盛计划在开盘前发布财报
上季度：高盛凭借强劲的股票交易和投资银行业务收入超出盈利预期。
本季度：预计高盛的盈利将同比增长近50%。
CNBC记者Hugh Son关注的内容：“对高盛的预期非常高，因为该公司从投资银行和交易收入的增长中获益，同时活跃的市场有助于其资产和财富管理业务。”
历史表现：根据Bespoke的数据，高盛连续五个季度超越盈利预期。

富国银行计划在开盘前发布财报
上季度：富国银行第三季度财报超出分析师预期。
本季度：LSEG调查的分析师预计，本季度财报增幅较为温和。
关注点：富国银行在2024年表现强劲，股价上涨43%。这一势头能否延续？
历史表现：根据Bespoke的数据，富国银行连续三季度超越盈利预期，但两次股价在财报发布后下跌。

花旗银行计划在开盘前发布财报
上季度：花旗银行盈利超出预期，但股价下跌，因为银行增加了贷款损失准备金。
本季度：LSEG数据显示，分析师预计花旗银行的盈利将同比增长45%。
CNBC记者Hugh Son关注的内容：“花旗银行仍在进行转型，投资者希望看到CEO Jane Fraser在支出和收入增长方面是否达到预期，尤其关注她是否会给出2025年的财务指导。”
历史表现：花旗银行在过去三次财报发布后股价下跌，包括10月15日的5.1%跌幅。

周四

摩根士丹利计划在开盘前发布财报，8:30举行电话会议。
上季度：摩根士丹利三大业务部门的收入超过预期，推动了盈利增长。
本季度：预计摩根士丹利的净利润将同比增长近一倍。
关注点：Evercore ISI对摩根士丹利的财报持乐观看法，指出：“企业客户活动正在加速，赞助商活动稳步增长。”
历史表现：根据Bespoke的数据，摩根士丹利的盈利在79%的时间超越预期，股价在财报发布日平均上涨0.9%。

联合健康公司计划在市场开盘前发布财报
上季度：联合健康公司发布了低于预期的2025年盈利预测。
本季度：根据LSEG数据，预计联合健康公司将实现约10%的年同比盈利增长。
关注点：特朗普政府二次上任后，可能会对健康保险行业产生影响，导致人们对联合健康的情绪较为悲观。但汇丰认为该股的情绪可能过于低迷，并提出该公司可能会重新获得市场认可。
历史表现：根据Bespoke的数据，联合健康公司股价在财报发布日平均上涨0.8%，自2018年4月以来仅有一次未能超出盈利预期。

美国银行计划在开盘前发布财报，11:00举行电话会议。
上季度：美国银行凭借强劲的交易收入超出盈利预期。
本季度：根据LSEG数据，美国银行的盈利预计将同比增长超过一倍。
关注点：虽然美国银行的股价去年表现良好，但仍落后于其他大型银行，涨幅接近31%。投资者将关注公司财报中的迹象，看看它能否赶上竞争对手。
历史表现：根据Bespoke的数据，美国银行股价在过去13次财报发布后的11次上涨。

二、本周焦点

周一,中国公布12月贸易帐,宜宾银行、新吉奥房车港股上市;

周二,美国公布12月PPI数据、纽约联储1年通胀预期,堪萨斯联储主席施密德发表讲话;

周三,美国公布12月CPI数据,拜登将发表告别演讲,多位联储局官员将发表讲话;

富国银行、贝莱德、摩根大通、花旗、高盛等在美股盘前放榜,赛目科技港股上市;

周四,美国公布初请失业金人数、12月零售销售月率,台积电、联合健康等公布业绩;

周五,中国公布2024年全年GDP增速,美国公布12月新屋开工总数年化数据等。