蜂窝牌局稳固，Top5份额持续扩大，如何应对洗牌风暴？

人阅读 2024-11-06 10:53:36

01 蜂窝物联网行业寡头效应正加剧

表：历年蜂窝物联网模组Top5企业在全球范围内的市场份额（按出货量）

数据来源：Counterpoint Research

在总的出货量上，2022年全球蜂窝物联网出货量同比增长14%，创下历史新高。但2023年该数据同比下滑了2%，到2024年仅可以认为市场呈现复苏迹象，以及中国、印度地区的“复苏”速度更加显著。

而无论市场行情好或不好，我们发现各报告期蜂窝物联网模组出货量靠前的企业里，Top5的阵容只有一个是时常变化的：

移远通信具有断层式领先地位，中国移动持续缩小着与广和通的出货量差距并在2024年Q2完成首次反超，日海智能维持在第四或第五的位置，第五名时常有其他成员加入，包括利尔达、美格智能、有方科技。

至于格局产生变化的原因，主要在于部分企业能够在报告期内在特定应用场景取得大规模出货。

这也足以证明从不同应用市场来看，市场格局并未稳定，尤其新兴应用领域的规模化提升极有可能使竞争格局产生变化。其中，提及最多的市场类型，主要以智能表计、零售POS机、定位追踪器为代表。

除了模组，Counterpoint Research也对蜂窝物联网芯片市场进行了长期跟踪。

显然，相比于模组领域Top5份额达到60%以上，芯片市场的集中度往往更高，Top5按出货量的市场份额占比达到80%以上。更进一步地说，高通、紫光展锐、翱捷科技是较为稳定的Top3蜂窝物联网芯片玩家。

02 未来业内发生兼并或退出可能性大

由于按出货量排名的蜂窝物联网市场综合了NB-IoT、4G Cat 1、4G Cat 4、5G、5G RedCap等不同产品线的出货数据，目前Cat.1 bis增长最快且本身具有全球性，因此最能给领先于Cat.1 bis芯片或模组的企业带来效益。但若此后5G RedCap价格迅速下降、应用逐步稳定，可能也会增加产业格局发生变化的概率。

无论如何，我们无法否认蜂窝物联网芯片或模组行业存在寡头效应，且持续的寡头效应带来的结果将要是：未来可能有参与者退出或合并。

已经发生的案例有：

2022年，海外蜂窝物联网模组出货量最高的两家厂商Telit和Thales宣布合并，组成了新的Telit Cinterion公司。不过我们也发现，在上文披露的市场份额表中，最新一个季度Telit Cinterion并未有扩大份额的迹象，来自中国模组厂商的进攻依然是难以抵抗的。

我们也不难推测，未来大概率还会发生类似的兼并或退出，首当其冲的将是产品线单一且迭代更新慢的企业。